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中國巨石有息負債近140億   擬募資不超10億優化債務結構

2019-10-24 08:36:43 來源:長江商報

●長江商報記者 徐佳

10月22日晚間,中國巨石(600176.SH)同時披露三季報及再融資方案。今年前三季度,中國巨石實現營業收入77.38億元,同比增長1.43%;凈利潤15.49億元,同比減少19.02%;扣非后凈利潤14.55億元,同比減少24.09%。

報告期內,中國巨石經營活動產生的現金流量凈額17.18億元,現金及現金等價物凈增加額3.06億元。

與此同時,公司擬發行規模不超過10億元的公司債券募集資金,扣除發行費用后可用于償還債務、補充流動資金。

據了解,中國巨石主要從事玻璃纖維及制品的生產、銷售,主要產品為玻璃纖維紗,不僅是中國建材集團(3323.HK)玻璃纖維業務的核心企業,同時也是全球首屈一指的玻纖龍頭。公司原名中國化建、中國玻纖,于1999年在上海證券交易所上市,2015年3月正式更換為現名。

由于玻纖屬于重資產、強周期性行業,受2018年中國玻纖行業集中擴產影響,疊加整體經濟環境,2019年上半年玻纖行業整體呈現供大于求的局面,產品價格下降明顯,中國巨石年內業績雖受到影響,但整體盈利能力也較為可觀。

東方證券研報指出,自1999年上市以來,公司聚焦于玻纖主業,隨著產能擴張,收入和盈利也持續增長,其中收入年復合增速19%,歸母凈利潤年復合增速26.3%,于2018年突破百億營收,達到24億歸母凈利潤。

太平洋證券分析師則認為,公司作為行業龍頭,集規模、渠道、品牌于一體,產品結構及國內外產能布局更合理,抵御周期波動能力更強,行業下行周期將進一步鞏固龍頭地位,隨著行業落后產能加速出清,行業拐點漸行漸近。

長江商報記者注意到,在重資產經營模式下,隨著經營規模擴大,中國巨石負債規模也有所增加。

截至三季度末,中國巨石負債總額為182.36億元,流動負債133億元,占總負債的72.93%。其中,短期借款、一年內到期的非流動負債、其他流動負債、長期借款、應付債券等在內的有息負債總額達到139.85億元。

此外,截至報告期末,公司流動比率、速動比率、資產負債率分別為0.7、0.54、53.94%,短期償債能力保持穩定。

此次中國巨石擬通過發行公司債券的方式再融資不超過10億元,公司稱將有利于降低融資成本,優化債務期限結構,保障公司持續、健康發展。

需要注意的是,截至今年三季度末,中國巨石對外擔保數量合計為117.55億元(全部為對全資及控股子公司提供的擔保),占公司最近一期經審計凈資產的80.62%。

責編:ZB

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